老铁们，晚上好，老叶来了！

周末，才发问，说茅台这样的大白马，还能不能买？今天就跌停。还好的是咱们今年持续的对于白酒看空，相信咱们这里的投资者对于这个白酒估值的雷应该基本都能规避的。茅台今天直接一字跌停，这是茅台历史上第二次跌停，上次跌停是在2013年9月2日！这次跌停使得茅台自身市值缩水近800亿元，连带白酒板块市值缩水1300亿元，影响到白马股轮番失蹄。

今日大跌，属于市场对于消费白马股的恐慌加剧，古井贡酒、洋河、五粮液、上海机场、山西汾酒、海天味业等大白马股巨挫，从而上证50也出现大幅下挫。在此情况下，指数肯定难看在所难免了。截至收盘，沪指收2542.1点，跌-2.18%，深成指收于7322.24点，跌-2.43%，创业板收1250.48点，跌-1.01%。

而昨天提示的回购概念，政策支持明显，今天个股炒作升温比较明显，而且今天也是爆发的比较确定性的热点。只不过由于整体情绪的影响，板块没有带动起来，后面还是可以持续跟进的。

综合来看，以白酒为代表的消费股+权重股受重挫明显，特别是白酒加速调整的趋势不可避免。所以对指数的影响在所难免，但是不排除随着权重股的回落，小盘股特别是科技股、以及回购等概念有望得到资金关注。在政策底2500不大幅击穿的情况下，继续逢低关注为主。

短期策略

一直在说周末的时候，咱们给了一个大概的科技股关注方向。那么，今天就更加详细找一个板块给大家聊聊。重点就是通信板块，其中核心逻辑有如下几点：

1、 公募基金三季报披露已经完毕，通信行业基金关注度稳步提升！

统计了2014-2017年基金重仓持有TMT板块股票（股份数）占基金重仓股的（股份数）比例，并与同期进行对比。由于受到中兴事件及中美贸易战的影响，2018年Q2公募基金对通信行业的持股数量大幅下滑29.23%，通信行业持股数占所有重仓股持仓比重下滑至1.28%，达到近几年来的低点。2018年Q3，基金的通信行业持股数大幅回升，首先是持有通信板块的股份数量大幅上升26.42%。下图为TMT行业三季度公募基金持仓变化：

2、电信增速低点，5G商用临近，行业周期大拐点来临。

从2018年前三季度看，电信业务收入累计完成 9915 亿元，同比增长近3%，还不如GDP增速，当前已经是电信行业的业绩增速低点。按照行业规律，正在买入的最佳时机！所有投资标的都有明显的周期。对于通信行业投资周期来说，最好的投资机会是行业收入增速低位、低利润、新技术轮换周期叠加需求转向，客观规律就是，行业萧条转行业繁荣。

从历史情况看4G周期，12年通信行业利润见底，12-13年4G基础建设开始，13年4G建设完毕，14年普及。行业在12年见底之后，伴随4G建设投入开启，进入高速增长的2年发展周期。

而当前再临5G建设，开启窗口！绝佳投资机会已经来临。

我们从工信部获悉，5G系统频率使用许可将于年内发放，物联网、车联网的频率使用规划也即将制定。5G频谱使用方案明确后，运营商的投资积极性将提高，5G投资周期将开启。

我国预计将于2019年实现5G预商用，2020年正式商用，大规模的资本支出将在2020年以后出现。从5G的技术特点和产业变化考虑，直接利好主设备、光模块、光纤光缆、天线射频器件、小基站等板块。

3、从全行业表现看，当前通信设备跌幅居前，超跌严重，全年板块跌幅38.1%。从历史水平看，已经到达最低位水平。

所以，无论是机构的逆势增持，还是通信行业的投资建设周期，还是市场的超跌水平角度，当前都已经进入到了，通信行业布局的较优阶段。后期可以关注！

好了，今日的内容就到这里，目前操作策略：控制仓位，低吸为主！

投资做好前期准备工作，研究透这家公司后介入，然后顺其自然。涨了开心，跌了也没必要生气，身体是自己的，炒股不是全部，愿大家保重身体，其他都不是问题，一个牛市来了，就都解决了。想要跟老叶交流探讨的朋友可以加VIP股民QQ群：197530189  交流！留言区欢迎大家畅所欲言，把握市场逻辑关系，摸清主力资金动向，与庄共舞！

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